Bitcoin vs Ethereum: kuri kriptovaliuta geresnė investicijai?
Bitcoin ir Ethereum – dvi didžiausios ir žinomiausios kriptovaliutos, kartu sudarančios didžiąją dalį visos kriptovaliutų rinkos vertės. Abi dažnai minimos kaip „saugiausias“ pasirinkimas pradedančiajam kripto investuotojui. Tačiau jos labai skiriasi: paskirtimi, technologija, pasiūlos modeliu, rizikomis ir tuo, kas lemia jų vertę. Šiame straipsnyje palyginame Bitcoin ir Ethereum investuotojo akimis ir padedame suprasti, kuri – ar abi – gali tikti jūsų portfeliui.
Kas yra Bitcoin
Bitcoin (BTC) – pirmoji kriptovaliuta, sukurta 2009 metais anonimo, pasivadinusio Satoshi Nakamoto. Jos tikslas – decentralizuoti elektroniniai pinigai, veikiantys be bankų ar valstybių tarpininkavimo. Šiandien Bitcoin dažniausiai vertinamas kaip vertės saugojimo priemonė – kai kurie investuotojai jį vadina „skaitmeniniu auksu“.
Pagrindinės Bitcoin savybės:
- Ribota pasiūla – iš viso bus išleista ne daugiau kaip 21 milijonas bitcoinų.
- „Halvingas“ – maždaug kas ketverius metus naujų bitcoinų išleidimo greitis sumažėja perpus.
- Proof of Work – tinklas apsaugomas kasimo (mining) būdu, kuriam reikia daug kompiuterinės galios ir elektros.
- Paprastumas – tinklas sąmoningai išlaikomas paprastas ir konservatyvus, pokyčiai įvedami lėtai.
Kas yra Ethereum
Ethereum (ETH) pradėjo veikti 2015 metais. Tai ne tik kriptovaliuta, bet ir programuojama platforma, kurioje veikia išmaniosios sutartys – automatiškai vykdomos programos. Ant Ethereum kuriamos decentralizuotos finansų (DeFi) paslaugos, stabilios kriptovaliutos, NFT, žaidimai ir kitos programos. ETH naudojamas mokesčiams už operacijas tinkle sumokėti.
Pagrindinės Ethereum savybės:
- Proof of Stake – nuo 2022 m. tinklas apsaugomas užstato (staking) principu, todėl sunaudoja kur kas mažiau energijos.
- Nėra fiksuotos pasiūlos ribos – tačiau dalis operacijų mokesčių „sudeginama“, todėl pasiūla gali ir mažėti, ir didėti.
- Staking pajamos – ETH turėtojai gali gauti atlygį už dalyvavimą tinklo apsaugoje.
- Sparti plėtra – tinklas nuolat tobulinamas, kuriami papildomi sprendimai operacijoms atpiginti.
Pagrindiniai skirtumai
| Kriterijus | Bitcoin | Ethereum |
|---|---|---|
| Paskirtis | Vertės saugojimas, skaitmeniniai pinigai | Programų ir finansinių paslaugų platforma |
| Pasiūla | Ribota – 21 mln. | Neribota, bet dalis mokesčių sudeginama |
| Saugumo mechanizmas | Proof of Work | Proof of Stake |
| Pasyvios pajamos | Ne (tiesiogiai) | Taip, per staking |
| Sudėtingumas | Paprastesnis | Sudėtingesnis |
| Kainų svyravimai | Labai dideli | Dažnai dar didesni |
| Vertės šaltinis | Retumas, pasitikėjimas, institucijų paklausa | Tinklo naudojimas, programų ekosistema |
Kas lemia jų vertę
Bitcoin vertę daugiausia lemia retumas ir pasitikėjimas. Kai daugiau investuotojų ir institucijų jį laiko vertės saugojimo priemone, paklausa auga, o pasiūla išlieka ribota. Svarbūs ir makroekonominiai veiksniai – palūkanų normos, infliacija, likvidumas rinkose. Įvedus biržoje prekiaujamus Bitcoin fondus kai kuriose šalyse, prie rinkos prisijungė daugiau institucinių investuotojų.
Ethereum vertė labiau susijusi su tinklo naudojimu: kuo daugiau programų, operacijų ir vartotojų, tuo didesnė ETH paklausa mokesčiams ir užstatui. Kartu Ethereum konkuruoja su kitomis išmaniųjų sutarčių platformomis, todėl jo pozicija mažiau užtikrinta nei Bitcoin vertės saugojimo nišoje.
Rizikos
Bendros abiem
- labai dideli kainų svyravimai – istoriškai abi kriptovaliutos ne kartą krito 70–80 %;
- reguliavimo pokyčiai;
- saugojimo rizika – biržų bankrotai, įsilaužimai, prarasti slaptažodžiai;
- sukčių schemos, besinaudojančios kriptovaliutų populiarumu.
Bitcoin specifinės
- priklausomybė nuo pasitikėjimo „skaitmeninio aukso“ idėja;
- kritika dėl energijos sąnaudų;
- ribotas funkcionalumas lyginant su kitomis platformomis.
Ethereum specifinės
- didesnis techninis sudėtingumas ir pokyčių rizika;
- konkurencija su kitomis platformomis;
- staking ir DeFi rizikos – sutarčių klaidos, platformų nesėkmės.
Kurią rinktis
Atsakymas priklauso nuo jūsų požiūrio:
- Bitcoin tinka tiems, kurie tiki ribotos pasiūlos skaitmeninio turto idėja ir nori paprastesnės, labiau „konservatyvios“ kripto investicijos.
- Ethereum tinka tiems, kurie tiki blokų grandinės programų ir decentralizuotų finansų ateitimi ir sutinka su didesne rizika.
- Abi kartu – daugelis investuotojų kripto dalį paskirsto tarp abiejų, pavyzdžiui, 60–70 % Bitcoin ir 30–40 % Ethereum. Taip diversifikuojama tarp dviejų skirtingų idėjų.
Svarbiausia – kriptovaliutos turėtų sudaryti tik nedidelę investicinio portfelio dalį. Kaip jas derinti su akcijomis, rašėme straipsnyje kriptovaliutos vs akcijos.
Kaip investuoti praktiškai
- Rinkitės licencijuotą platformą. ES kriptoturto paslaugų teikėjai turi turėti licenciją pagal MiCA reglamentą. Plačiau – straipsnyje kriptovaliutų reguliavimas ES ir Lietuvoje.
- Investuokite dalimis. Reguliarūs pirkimai kas mėnesį sumažina riziką pirkti piko metu – žr. DCA strategija kriptovaliutoms.
- Pasirūpinkite saugojimu. Didesnes sumas verta laikyti savo piniginėje – plačiau kriptovaliutų saugojimas.
- Vedkite apskaitą. Kiekvieną pirkimą ir pardavimą užsirašykite – to reikės deklaruojant pajamas.
Mokesčiai
Lietuvoje pelnas pardavus Bitcoin ar Ethereum laikomas gyventojo pajamomis ir turi būti deklaruojamas. Mokesčiai gali atsirasti ne tik keičiant kriptovaliutą į eurus, bet ir keičiant vieną kriptovaliutą į kitą. Staking atlygis taip pat gali būti laikomas pajamomis. Tikslią tvarką pasitikrinkite VMI svetainėje.
Dažniausiai užduodami klausimai
Ar galima nusipirkti dalį bitcoino?
Taip. Bitcoin dalijasi iki 100 milijonųjų dalių (satošių), todėl pradėti galima nuo kelių eurų.
Ar Ethereum gali aplenkti Bitcoin?
Tokių prognozių būta ne kartą, bet niekas negali to užtikrinti. Abi kriptovaliutos atlieka skirtingas funkcijas, todėl tiesioginis palyginimas ne visada prasmingas.
Ar verta investuoti į kitas kriptovaliutas?
Mažesnės kriptovaliutos turi gerokai didesnę riziką – daugelis jų per kelerius metus prarado beveik visą vertę. Pradedantiesiems saugiau apsiriboti didžiausiomis.
Istorinė raida trumpai
Bitcoin per savo istoriją išgyveno kelis didelius ciklus: spartų kilimą, po kurio sekdavo ilgi ir gilūs nuosmukiai. Šie ciklai dažnai siejami su halvingais – kai naujų bitcoinų pasiūla sumažėja, o paklausa išlieka. Vis dėlto kiekvienas ciklas skiriasi, ir nėra garantijos, kad istorija pasikartos.
Ethereum kelias buvo dar audringesnis. Platforma išgyveno ICO bumą, decentralizuotų finansų ir NFT bangas, didžiulį perėjimą nuo Proof of Work prie Proof of Stake. Kiekvienas iš šių etapų atnešė ir didelius kainų šuolius, ir skaudžius nuosmukius.
Investuotojams tai reiškia paprastą dalyką: į abi kriptovaliutas verta žiūrėti kaip į ilgalaikę, didelės rizikos investiciją, o ne į greito praturtėjimo būdą. Trumpalaikiai kainų svyravimai gali būti dideli abiem kryptimis, todėl svarbiausia – disciplina ir tinkamas investicijos dydis.
Kaip sekti investiciją
Daugelis pradedančiųjų nuolat tikrina kainas ir priima emocinius sprendimus. Geriau iš anksto nusistatyti planą: kokią dalį portfelio skiriate kriptovaliutoms, kaip dažnai perkate ir kada perbalansuosite. Pavyzdžiui, jei kriptovaliutos išauga ir sudaro 15 % portfelio vietoj planuotų 5 %, dalį pelno galima užfiksuoti ir perkelti į kitas investicijas. Toks požiūris padeda išvengti ir panikos pardavimų, ir pernelyg didelės rizikos.
Prieš investuodami atsakykite sau į klausimą: ar galėčiau ramiai miegoti, jei ši investicija per kelis mėnesius netektų pusės vertės? Jei atsakymas neigiamas, sumažinkite sumą.
Ar Bitcoin ir Ethereum kainos susijusios?
Taip, jų kainos dažnai juda ta pačia kryptimi, nes abi veikia bendros kriptovaliutų rinkos nuotaikos. Todėl turint abi kriptovaliutas diversifikacija yra ribota – nuo bendro rinkos kritimo ji neapsaugo. Tikrą diversifikaciją suteikia kitos turto klasės, pavyzdžiui, akcijos ir obligacijos.
